昨日的央行会议中，央行有一次的强调所谓的差别房贷政策，什么是差别房贷政策？说是，下半年要继续落实好适度宽松的货币政策，在房贷方面，会议重申，“严格执行差别房贷政策，促进房地产市场健康平稳发展。”那我们就翘首以待了：

　　日前，住建部专家表示，调控政策不达到效果绝不会放松，给市场释放了积极信号。但是，这些豪言壮语最终影响力到底有多大，还要看执行力，特别是要看对不执行楼市调控政策的个别地方政府、金融机构、开发商以及中间机构的问责和查处力度。（来源：黄河新闻网）

那么什么是差别房贷政策呢？

于昨天下午，国务院提出了对于二套房进行更为严格的差别化信贷政策，第二套房首付不低于50%，利率不低于基准1.1倍。终于在等待了一个多月后，房产的第一个调控政策靴子落地了。

在之前两个月里，我国的房市又经历了一个热火朝天的景象，量价齐升，也将我国的整体经济风险增加，没有买房的人怨声载道；在这种情况下，国家也多次表态政府必须将房价控制在一个合理的水平，因此，在近一个月内，又出现了多种对于国家调控政策的猜测。

在上一篇文章中，我就提到，如果政府推出物业税之类的方式，显失公平，同时，后果也较难预计，然而政府必须想出一个办法来稳定房价，不然房价的走势，事后必然形成泡沫，因此，此次提高二套房首付，我觉得还是较为适宜的，因为，这种方式较为温和，同时，又可以提到警示以及部分控制房价的作用。

首先，二套房首付提高，必然压抑部分需求，这部分需求主要为改善性住房需求以及投资需求，而且，主要为改善性需求。现在很多年轻人刚结婚的时候，一次性买大房子压力比较大，因此，一般都会先买一个小套，然后再过两三年，小套甚至了，自己又有所积蓄了，或出租自己养活自己，或出售，开始购买第二套住房，而这部分人对于首付较为在意，现在首付提高了，必将这部分需求部分延后。

而相反对于投资性需求的人，因为，大部分投资人都已经在市场上摸滚多年，形成了一定的收益，对于他们来说，或者很少贷款，或者不大会在乎这部分首付的提高，这以温州炒房团为例，他们基本就不贷款。当然了，部分中产阶级，有了部分积蓄后，也会以贷款的形式进行投资，不过，我觉得这部分需求在目前的房市下，所占比例较少。

第二，对于实际上房价的作用。 www.qingsong8.com   

这点上，其实是第一点的延伸，毕竟市场价格由供需决定，目前在供给没有改变的情况下，需求部分减少了，当然对于房价的上涨有一定的遏制作用，但并不会使立竿见影的效果。因为，目前在楼市供给没有大幅增加的情况下，房地产商资金链并不紧张，他们手中的存量房其实并不多，他们并不需要尽快出手，因此，即使没有了前段时间的一日售罄，时间长一点，他们也并不会过于在乎。而对于投资客手中的房子，出售情况就看各人的情况了。

第三，政策出台后，后续的政策。

我觉得此次首付提高后，税收等更严厉的政策，短时间内就不会出台了，也就是说，靴子基本落地了。如果，更严厉的政策可以出台的话，根本就没有必要在首付上大动干戈，也就是说，没有更严厉的政策，有的估计也就使以前提到过政策的落实了，增加保障房供给，严控90方以上商品房供给比例等，这些政策都是一个长远的影响了。

因此，总结起来，我觉得此次首付的提高，对于市场上的投资、改善性需求会有所压制，而对于刚性需求来说，更应该是一种释放，因为再过一段时间，等这个政策实际的执行效果出来后，就不需要观望了，因为，效果并不会很大，而且等不来更严厉的调控了，所以说不管什么是差别房贷政策，我们只能拭目以待了。

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